富瑞：药明康德目标价215港元维持“买入”评级

2026-11-09 财经阅读

　　富瑞发布研报称，维持药明康德（02359）目标价215港元及“买入”评级，市场距目标价有约11%上升空间。　　报告指，药明康德举行2026年投资者日，重点包括：管理层认为湿实验室能力可与AIDD（AI驱动药物发现）互补，大型AIDD客户已带动DMPK（药物代谢与药代动力学）需求；目前有29个GLP-1项目，其中3个处于CMO（药品委托生产）阶段...

　　富瑞发布研报称，维持药明康德（02359）目标价215港元及“买入”评级，市场距目标价有约11%上升空间。

　　报告指，药明康德举行2026年投资者日，重点包括：管理层认为湿实验室能力可与AIDD（AI驱动药物发现）互补，大型AIDD客户已带动DMPK（药物代谢与药代动力学）需求；目前有29个GLP-1项目，其中3个处于CMO（药品委托生产）阶段。

　　另外，2023至2027年预估资本支出将超过300亿元人民币，用于设计与制造产能扩张。2026年第三季订单积压同比增长率从第二季的25%加速至36%，强化了2027年收入的可预见性。富瑞预期药明康德将维持稳健增长，并在2027/2028年随着CMO产能提升而获得进一步上行空间。

目标维持评级

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