惨烈！掌门人操盘，稳博小盘今年暴跌40%，半鞅量选单周暴跌17%

　　来源：金石杂谈

　　11月2日消息，上周A股大跌，尤其科技小登，创业板指跌幅超10%，科创板跌幅超13%。而无论私募、公募还是大部分的散户都亏损惨重。

　　金石杂谈简单查询发现，不少私募上周净值回撤惨烈，比如知名量化幻方小盘指增暴跌10%，还有不少私募跌幅超10%的产品。有意思的是，今年一直被吐槽净值不断回撤的知名基金经理李蓓，上周实现正收益。

　　上周，中证1000指数跌幅8.5%，创业板指跌超10%，科创50%跌幅高达13.72%。

　　1）李蓓终于扬眉吐气了一次。根据最新数据，李蓓旗下核心产品半夏宏观策略单周净值涨了0.61%，跑赢一众私募。不过，李蓓今年亏损依然高达28.55%。

　　李蓓净值上周实现上涨背后，其持仓多集中在地产、建筑、消费。比如绿城中国上周涨2.22%，华润置地涨3.25%，中国金茂跌0.44%。

　　2）幻方某指增产品，单周净值暴跌10%，这应该是创历史了，不过成立9年收益依然高达321%。

　　金石杂谈查询私募排排网发现，幻方旗下净值已经普跌到15%以上。即便大盘策略的500指增产品，单周净值跌幅也有8%以上。

　　3）念觉量选最惨跌13.59%。据私募排排网，念觉量选某产品单周暴跌13.59%，今年以来亏损超35%，已沦为5毛基。

　　念觉，一听这名字，就佛从心来，正所谓“正念正觉”，不被杂念带走，保持清醒认知。公司董事长王啸，复旦大学物理学博士，具有12年以上量化策略研发、交易及风控经验，他还兼首席投资官，主要负责领导团队投研工作。本次5毛基，就是董事长王啸的杰作。

　　4）没有最惨，只有更惨，半鞅量选系列产品，单日净值暴跌9%，单周净值暴跌17%，今年以来亏损35%，基金已沦为7毛基，基金经理正是公司实控人王芹。此外，半鞅还有不少产品今年跌幅超20%。

　　半鞅私募成立于2021年，实控人王芹，中国科学技术大学应用物理本科，新加坡国立大学金融工程硕士，复旦大学MBA， 曾任太平资产高级量化投资经理，10年以上A股AI量化实战经验，曾独立管理数十亿人民币实盘。

　　就在10月26日，半鞅私募公告称，基于对市场长期发展前景及公司旗下股票多头策略的信心，公司及合伙人近期已申购公司旗下股票多头类产品超3000万元。

　　对于半鞅大幅回撤，金石杂谈拿到该私募相关人士的解释：模型在10月份市场下跌过程中逐步进行了左侧调仓，使得组合的贝塔因子和动量风格因子暴露随之加大，在市场下行压力加大时，组合不可避免地受到了Beta下行的拖累。

　　但值得强调的是，上周反映我们纯选股能力的Pure Alpha回撤不到1%。这说明我们的选股逻辑依然有效，并没有买错股票。只要选股逻辑还在，等市场一企稳，我们修复超额的能力就还在。

　　5）和幻方并驾齐驱的头部量化私募，鸣石量选单周净值暴跌13%。鸣石量选某产品单周净值大跌13.56%，比幻方回撤还大，该产品今年亏损来到14%。

　　鸣石旗下多只产品依然是科技配置比例较大，因此该产品今年收益一度做到50%以上，如今倒亏14%。还有袁宇的小盘指增产品，单日暴跌10%。

　　其中，王晓晗是公司副总，上海交通大学金融学博士，研究领域为金融学及资产错误定价，曾认华美银行审计师；袁宇是公司实控人兼总经理，曾任教于沃顿商学院、担任美国联邦储备银行研究顾问，学术造诣颇深。

　　6）跻身第二梯队的黑翼资产回撤也非常大，今年产品批量跌幅20%；黑翼小盘策略单周净值跌幅超8%，今年跌幅超22%，基金经理是邹倚天，他是美国斯坦福大学电子工程系硕士，拥有17年海内外量化投资实战经验，曾任职于华尔街顶尖机构巴克莱、博时基金。

　　值得注意的是，黑翼的CTA策略做的非常好，今年收益依然超5%，5年收益率超60%，业绩一直非常稳定。

　　7）今年一直被市场诟病的稳博投资，业绩极差，不少产品亏损30%左右。据wind数据，稳博小盘策略产品本周跌13%，今年跌幅已超40%，6个月跌幅更是接近腰斩，目前已沦为6毛基。

　　值得注意的是，wind微盘今年跌幅不足2%，中证2000指数跌幅只有16%，稳博小盘激进择时策略怎么会暴跌40%以上？只能靠猜了：一是追高了，比如5月中旬高点买入；二是执行打板策略、追涨杀跌，风险暴露特别大；三是，偏爱小盘中的科技硬件或锂电，追高被闷杀。

　　此外，稳博1000指增产品，今年亏损近30%，单周净值暴跌12%，同样是小盘策略。两款产品基金经理均为公司实控人殷陶，他是上海交通大学联读班，计算机专业本硕博，稳博创始人之一。

　　8）再看一只赌性最强的私募，吴悦风旗下私募再度回到5毛基，单周净值暴跌15%，成立以来亏损45%。

　　更为离谱的是，当大家都以为悦风走出泥潭之际，他再次用自己的赌性证明：赌徒是没有未来的。今年250%的收益归零，如今倒亏8.5%。吴悦风净值暴跌背后，重仓半导体，尤其美光、闪迪等存储以及CPU芯片龙头英特尔等。其中，英特尔上周五暴跌28%。