SEC代币化股票框架遭发行人反对，博通、威瑞森反对OKX-ICE上市

　　另有八家公司反对在计划中的OKX-ICE平台交易，而纳斯达克已单独表示将在SEC框架下选择退出。

　　美国证券交易委员会（SEC）关于代币化股票交易的新框架正遭遇部分公司抵制，这些公司的股票可能在该平台交易，其中博通（AVGO）、威瑞森（VZ）和联合健康（UNH）是最新提出反对的发行人。

　　10月15日，OKXICE发布公开通知，新披露了八项反对意见。OKXICE是加密货币交易所OKX与纽约证券交易所母公司洲际交易所（ICE）的合资企业，正准备提供代币化股票交易。

　　除博通、威瑞森和联合健康外，通知还点名AppLovin（APP）、Applied Digital（APLD）、Rocket Lab（RKLB）、CoreWeave（CRWV）和Applied Optoelectronics（AAOI）。

　　通知总共列出九家反对的发行人，其中包括AI芯片制造商Cerebras Systems（CBRS），该公司此前已正式选择退出上市。更新未披露这些公司反对的原因或提交通知的时间。

　　根据纳斯达克（NDAQ）网站上的FAQ，纳斯达克已单独表示，将选择不让其自身股票在该框架下代币化。

　　纳斯达克发言人称，该公司不希望其股票在一个不实时显示最优价格、也不向合并行情系统报告的交易场所交易。合并行情系统汇总股市交易数据。纳斯达克不在OKXICE通知点名的九家发行人之列。

　　通往链上股票交易之路

　　OKXICE于10月5日宣布，已通知SEC计划推出该交易场所，最初目标为63家美国上市公司的股票。该合资企业联席的主席、前纽约州州长安德鲁·库莫在社交平台上宣布了这一举措。

　　该交易场所将在SEC于9月17日发布的五年期“创新豁免”下运营，该豁免允许符合条件的平台使用自动做市商和流动性池交易代币化美国股票。

　　代币化股票是股票的区块链表示形式。OKXICE计划利用OKX的XLayer区块链上的Uniswap v4流动性池全天候运营，交易以稳定币结算。

　　根据其通知中描述的模型，标的股票将通过注册经纪交易商与未偿还代币一一对应持有。代币持有人必须获得同等权利，包括股息和投票权。

　　发行人的疑虑

　　发行人的反对与TD Securities分析师团队的发现相呼应。该团队由美国股票市场结构副总裁Reid Noch领导。

　　分析师在报告中写道，与数十家发行人的对话显示，“除一小群加密相关公司外，发行人对将自身股票代币化兴趣寥寥”。报告称，几家发行人在发现该框架后向该公司表达了重大担忧，他们在框架宣布时并不知情。

　　TD Securities将该框架依赖临时豁免救济而非永久规则列为其最大障碍。分析师表示，未来的委员会可能逆转这一做法，使投资基础设施的理由复杂化，并阻碍机构即使在场馆启动后与其整合。

　　他们补充说，当海外平台可以继续提供合成股票产品而无需承担美国豁免的运营要求时，这种不确定性尤其具有挑战性。