Neolab第一个商业模式：转售GPU

　　程浅发自凹非寺

　　量子位 | 公众号 QbitAI

　　训不出模型的 Neolab，开始倒卖 GPU 了。

　　Neolab，新兴 AI 实验室，当下最火的风投项目——指那些由明星研究者创办、先获得巨额融资，再投入模型研发的 AI 初创公司。

　　顶着光环出生，那明面上都是搞的都是最前沿科技，但是嘛……

　　最近，一种“离谱”的商业模式开始浮出水面，甚至连马斯克也赶来围观：

　　那些拿着巨额融资提前锁定大批算力的 Neolab，就算没训出好模型，也可以通过卖 GPU 狠狠赚上一笔。

　　对此商机，AI 云计算独角兽 Modal 的创始人表示：

　　明年，我们可能会看到一大批 Neolab 转型成为 Neocloud（AI 算力云服务商）。

　　网友也已经给 Neolab 们安排明白了，最好的情况是实现技术突破，成为下一个 OpenAI；其次是转型做企业垂直 Agent 降维求生；最差是模型训崩，也能转租 GPU 分红给股东保底。

　　这是真把周期和风险对冲玩转了。

　　算力黄牛来了

　　大模型创业，算力是最大的一笔沉没成本，往往占去一家 Neolab 整体总开销的一半甚至 70% 以上。

　　为了防止集群在训练中期突然断供，大部分实验室在完成种子轮或A轮融资后，第一件事就是向云厂商或大型数据中心签下1-3 的保底租约。

　　另一边，受各种原因影响，算力现货市场在当下持续吃紧。

　　H200 市场租金涨幅一度攀升约 160%，新一代算力黑马 B200 上涨 120%，就连 H100 的现货价也保持了 35% 左右的溢价。

　　于是在巨大的买卖差价面前，不少科研受阻、跑不出来模型的 lab 开始当算力黄牛。

　　在推出先进模型卖 token外，他们找到了三种赚钱方式。

　　第一是把直接把长期算力租约溢价打包转手给经纪商，赚取无风险的中间利差；

　　第二是挂牌出售现货 GPU 实例，拆分闲置节点，面向急缺算力的小团队按天、按周出售短期算力；

　　第三是套壳跑开源模型做推理，索性放弃预训练，直接把芯片改挂主流开源大模型，做按 token 计费的 API 服务。

　　总之怎么都能赚，秒了。

　　面对这种算力变现的诱惑，一位来自卡内基梅隆大学的副教授也在x上坦言

　　AI 天才创业，硅谷风投开始算账

　　作为过去两年风投界最吸金的物种，Neolab 的打法整齐划一。

　　它们通常由 OpenAI、DeepMind、Meta 等顶尖大厂的明星首席科学家创办，从不搞繁琐的应用层开发，上线直接宣称要攻坚 AGI，凭借极高的人才密度，动辄在 PPT 阶段就撬动数以亿计的融资。

　　然而，根据欧洲权威创投数据机构 Dealroom 披露的最新报告显示，全球最典型的 29 家 AI Neolab 目前已累计融资总额 230 亿美元（合人民币 1660 亿元），而其中真正推出对外销售的商业化产品的，占比不到 35%。

　　也就是说，至少 19 家实验室要么还停留在封闭研究阶段，要么仅发布了技术白皮书或 Demo。

　　△图源 NEA

　　一个比较典型的例子是 OpenAI 前首席科学家 Ilya Sutskever 联合创办的 Safe Superintelligence（SSI）。

　　凭借创始团队无与伦比的技术光环，SSI 在成立不满一年、团队不足数十人的情况下，估值便被推高至 320 亿美元。这种速度，在 23 年之前是很难想象的。

　　然而，SSI 成立一开始就对外称，在实现“安全超级智能（SSI）”之前，团队绝对不会开发任何面向消费级或企业级的商业产品。

　　情怀固然崇高。

　　但一位硅谷 VC 算了这么一笔账，在今天，一次普通的基座模型完整训练周期至少要烧掉 1000 万美元的算力。

　　如果这笔钱想单纯靠后续提供 API、卖 token 慢慢赚回来，这家公司必须在扣除电费、宽带和折旧后，累计向市场成功售出 10 万亿级 token 的有效调用量。

　　并且，在目前头部大厂几乎以补贴甚至免费形式倾销开源模型的背景下，没有配套企业工作流与垄断数据的实验室，想要凭卖 API 回本，不算太现实。

　　且据 Business Insider 报道，曾参与谷歌早期投资、主导 Menlo 投资 Anthropic 的硅谷老将 Matt Murphy 认为，Neolab 是当下被过度炒作最严重的投资领域之一。

　　他认为谷歌早期的成功，就像“把一根火柴扔进篝火”，而如今部分 Neolab 则试图“拿一堆篝火点燃一根火柴。”

　　在他看来，给过早期的前沿实验室一次性注入数百亿美元，反而人为拔高了他们商业成功的门槛。

　　One More Thing

　　对于这波 Neolab 倒卖算力的操作，马斯克也赶来围观评论。

　　意思是，买这么多卡没用，因为现在算力短缺缺的就不是卡，是电。

　　据高盛最新研究，2025 年至 2030 年全球数据中心电力需求预计增长 170%，但电网建设、审批和基础设施扩张远远跟不上。

　　截至今年 10 月，全球已有 86 个数据中心项目被取消或严重推迟。

　　马斯克昨天还预言，Neocloud 行业将迎来一轮大规模整合与倒闭潮。

　　Neolab 的转型路，怕是难走了……